Destoando do movimento negativo do mercado brasileiro, as ações preferenciais da TAM (TAMM4) encerraram o pregão desta quarta-feira (19) com ganhos de 1,23% - quinta maior alta do Ibovespa -, sendo cotadas a R$ 41,22, após a companhia ter detalhado como será a relação de troca de ações no processo de fusão com a LAN, além de diversas outras informações acerca da operação.
Vale mencionar que no intraday os papéis PN da companhia aérea chegaram a registrar a maior valorização dentre as ações que fazem parte da composição do índice paulista, chegando a valer R$ 41,70 - variação positiva de 2,41%. O Ibovespa, por sua vez, fechou o dia com queda de 1,21%, indo a 70.058 pontos.
Durante o pregão, 2.226 negócios foram realizados com TAMM4, resultando em um volume financeiro de R$ 33,5 milhões. Já as ações ordinárias da empresa (TAMM3), que não fazem parte do Ibovespa, tiveram modestos 40 negócios concretizados, movimentando R$ 6,2 milhões. Esses papéis subiram 1,28%, ficando cotados a R$ 39,60.
Relação de troca e direito de retirada dos acionistas
Há dois principais pontos antes da concretização do negócio: o primeiro é a consumação da oferta pública de permuta para cancelamento de registro de companhia aberta da TAM, envolvendo ações PN e ON em circulação (exceto as dos acionistas controladores). Os acionistas da brasileira receberão papéis de uma holding chilena que, ato contínuo, será incorporada pela LAN.
Assim, os acionistas receberão ações de emissão da LAN em forma de BDRs (Brazilian Depositary Receipts) ou ADRs (American Depositary Receipts), tornando-se acionistas da LAN. A relação de troca foi estabelecida em 0,90 ação/BDR/ADR da LAN por ação da TAM – a proporção é válida tanto para os controladores quanto para os demais acionistas. Segundo a TAM, acionistas representando no mínimo 95% de seu capital total devem aderir para que a oferta seja efetivada.
O outro ponto para a finalização da operação é o não exercício de direito de retirada por acionistas representantes de mais de 2,5% do capital social da LAN. A operação também está condicionada a aprovação dos órgãos regulatórios, como a Anac (Agência Nacional da Aviação Civil) e a CVM (Comissão de Valores Mobiliários).
Nova estrutura
Uma vez implementados os contratos, a LATAM (nova denominação da LAN) passará a deter 100% das ações PN da TAM, e os papéis ON serão detidos em sua totalidade pela Holdco 1, enquanto os acionistas da brasileira (controladores ou não) ficarão com uma fatia de cerca de 40% da holding controladora, a LATAM.
A TAM frisa que as marcas TAM e LAN continuarão a ser usadas e as operações não serão alteradas, e que 80% de seu capital votante segue em mãos brasileiras, como exige a regulação nacional. “O controle da TAM continuará a ser detido pela família Amaro, por meio de empresas holding chilenas”, diz a companhia.
Vale mencionar que no intraday os papéis PN da companhia aérea chegaram a registrar a maior valorização dentre as ações que fazem parte da composição do índice paulista, chegando a valer R$ 41,70 - variação positiva de 2,41%. O Ibovespa, por sua vez, fechou o dia com queda de 1,21%, indo a 70.058 pontos.
Durante o pregão, 2.226 negócios foram realizados com TAMM4, resultando em um volume financeiro de R$ 33,5 milhões. Já as ações ordinárias da empresa (TAMM3), que não fazem parte do Ibovespa, tiveram modestos 40 negócios concretizados, movimentando R$ 6,2 milhões. Esses papéis subiram 1,28%, ficando cotados a R$ 39,60.
Relação de troca e direito de retirada dos acionistas
Há dois principais pontos antes da concretização do negócio: o primeiro é a consumação da oferta pública de permuta para cancelamento de registro de companhia aberta da TAM, envolvendo ações PN e ON em circulação (exceto as dos acionistas controladores). Os acionistas da brasileira receberão papéis de uma holding chilena que, ato contínuo, será incorporada pela LAN.
Assim, os acionistas receberão ações de emissão da LAN em forma de BDRs (Brazilian Depositary Receipts) ou ADRs (American Depositary Receipts), tornando-se acionistas da LAN. A relação de troca foi estabelecida em 0,90 ação/BDR/ADR da LAN por ação da TAM – a proporção é válida tanto para os controladores quanto para os demais acionistas. Segundo a TAM, acionistas representando no mínimo 95% de seu capital total devem aderir para que a oferta seja efetivada.
O outro ponto para a finalização da operação é o não exercício de direito de retirada por acionistas representantes de mais de 2,5% do capital social da LAN. A operação também está condicionada a aprovação dos órgãos regulatórios, como a Anac (Agência Nacional da Aviação Civil) e a CVM (Comissão de Valores Mobiliários).
Nova estrutura
Uma vez implementados os contratos, a LATAM (nova denominação da LAN) passará a deter 100% das ações PN da TAM, e os papéis ON serão detidos em sua totalidade pela Holdco 1, enquanto os acionistas da brasileira (controladores ou não) ficarão com uma fatia de cerca de 40% da holding controladora, a LATAM.
A TAM frisa que as marcas TAM e LAN continuarão a ser usadas e as operações não serão alteradas, e que 80% de seu capital votante segue em mãos brasileiras, como exige a regulação nacional. “O controle da TAM continuará a ser detido pela família Amaro, por meio de empresas holding chilenas”, diz a companhia.
Fonte: Informoney
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